9月7日，第一農(nóng)經(jīng)第一時間發(fā)稿《牧原食品被龍大肉食數(shù)據(jù)打臉 上市路坎坷》，揭露了合作雙方數(shù)據(jù)打架的事實。尷尬的時間在為上市通過的牧原食品帶來變數(shù)的同時，對尚在排隊申請的龍大肉食也是致命一擊。
　　牧原食品與龍大肉食的合作始于2008年，雙方共同投資組建了生豬屠宰加工企業(yè)河南龍大牧原肉食品有限公司，其中龍大肉食持股60%，牧原食品持股40%。
　　但長達4年的合作并未給雙方帶來默契度的提高，采購數(shù)據(jù)、生豬銷售額、生豬營業(yè)收入的數(shù)據(jù)打架至少意味著其中一方涉嫌數(shù)據(jù)作假。
　　據(jù)牧原食品和龍大肉食的招股書，可明顯看到，雙方在09到11年的生豬銷售額總數(shù)相差10.87萬頭、而3年中的生豬營業(yè)收入則相差2億元，而從09年到11年6月，龍大肉食向牧原食品采購金額則每年出入1000萬元左右。
　　而這將對龍大肉食產(chǎn)生巨大的震蕩反應(yīng)，特別是在其存在質(zhì)量問題、疫情風(fēng)險等前科的前提下。
　　質(zhì)量問題攔路
　　2011年6月，消費者在振華量販超市買到了龍大有囊腫的豬肉，同時由于肉的問題，消費者要求廠家和超市賠償卻出現(xiàn)沖突和糾紛。
　　2011年10月，山東一位消費者在青島的大超市購買龍大嫩牛肉，但卻購買到不符合嫩牛肉標(biāo)準(zhǔn)的假嫩牛肉。針對假嫩牛肉，銷售人員解釋不清原因，最后只能廠家向消費者道歉。
　　同年12月，山東省質(zhì)監(jiān)局還公布了2011年第四季度生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)食品產(chǎn)品省監(jiān)督檢驗結(jié)果，在抽檢的3218種食品中，不合格產(chǎn)品497類，占15.4%.其中龍大進入"黑名單"。
　　對于一個食品企業(yè)，食品質(zhì)量安全絕對是致命傷。
　　不給員工上保險 疑是財報粉飾
　　多年以來，龍大集團拒絕為員工辦理社會保險，而違法用工涉及達1.4萬余名，占企業(yè)員工人數(shù)的80%左右，據(jù)悉龍大集團每年規(guī)避社會保險資金近一億元。
　　而龍大集團副總經(jīng)理張德潤則表示，不給員工辦理各種保險，是勞動密集型企業(yè)的"通病"，因為一些員工說來就來，說走就走，辦理保險非常麻煩，連員工自己也不愿意辦理。
　　龍大員工的一句話說出了真相！"如果我們堅持讓公司辦理社會保險，結(jié)果將是失去工作。"
　　而實際上，龍大肉食如此"摳門"是為了沖關(guān)IPO而獲得財務(wù)數(shù)據(jù)粉飾。以龍大集團2008年1至2月份的利潤總額為1828萬元，如果為全部員工足額繳納社會保險費用，這兩月則會多出1400萬元左右的支出。
　　存貨過多 營銷業(yè)績不穩(wěn)定
　　據(jù)招股書顯示，2009年末、2010年末、2011年末，龍大肉食存貨占資產(chǎn)總額的比例分別為36.09%、24.97%、12.92%
　　龍大肉食存貨中 19.01%以上為冷凍肉，當(dāng)生豬和豬肉價格大幅上漲時，冷凍肉的庫存量越大，對成本上升的延遲作用越強，但生豬和豬肉價格較大幅度或較快下跌時，庫存量越大，成本壓力越大，還可能需要計提較高的存貨跌價準(zhǔn)備，將對龍大肉食經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。
　　動物疫情侵襲 風(fēng)險加重
　　由于龍大肉食的主營業(yè)務(wù)為生豬養(yǎng)殖和銷售，所以其存在生豬等動物疫情風(fēng)險。
　　近年來，全球每年新增一種動物疫病，一些老的動物疫病由于病毒變異、突破種間屏障等因素，也造成了嚴(yán)重危害和影響。
　　生豬養(yǎng)殖發(fā)生的重大動物疫情將從兩方面對生豬屠宰及肉制品加工企業(yè)造成不利影響，一方面會導(dǎo)致豬源減少，生豬收購價格發(fā)生大幅波動；另一方面可能引發(fā)消費者對豬肉及其制品的心理恐慌，導(dǎo)致消費需求減少，從而對龍大肉食的經(jīng)營造成不利影響。
　　綜上，第一農(nóng)經(jīng)認為，本身弊病纏身的龍大肉食，在加上如今的數(shù)據(jù)涉嫌造假，預(yù)計其IPO難度將加大，甚至?xí)舱?。而剛過會的牧原食品也將遭牽連。