針對貿易戰(zhàn)、關稅、全球需求和供應以及ASF（非洲豬瘟）和澳大利亞干旱等對未來市場潛在的影響。來自巴西、澳大利亞、美國等四位分析師共同研討了如下觀點：
預期全球牛肉出口需求強勁，在2019年價格將保持堅挺，中國、日本和韓國都是保持這種趨勢的關鍵。
由于強勁的全球需求使美國出口價格保持強勢，但我們對美國2019年預期的牛肉和豬肉產(chǎn)量創(chuàng)紀錄的擔憂依然存在——這種強勢價格是否可持續(xù)。
根據(jù)巴西肉類研究專家透露，巴西最近會有78家肉類企業(yè)獲得進入中國的許可，其中包括26家豬肉廠，22家牛肉廠和30家家禽廠。
俄羅斯最近決定取消對巴西牛肉和豬肉的禁令，其中11家工廠將自動獲批，預計2019年中期巴西牛肉出口俄羅斯的數(shù)量將增加，到2020年由于更多的巴西工廠獲得批準，對俄羅斯的出口量將相當可觀。
值得注意的是：
美國，加拿大和墨西哥簽署了一項新的貿易協(xié)定，不同于北美自由貿易協(xié)定（NAFTA）。這仍然需要得到各國立法機構的批準才能生效。它現(xiàn)在被稱為USMCA（美國-墨西哥-加拿大）協(xié)議。?
中國可能會再次大量進口美國豬肉，這是由于ASF引發(fā)的對未來供應短缺的擔憂。根據(jù)上周美國農(nóng)業(yè)部報告中的統(tǒng)計，中國在2018年每周進口3348噸的美國豬肉，這一數(shù)字被預計在2019年上升到9384噸，這可能表明中國即將增加對美國豬肉的進口。
阿根廷將很快與美國達成一項協(xié)議，這是近20年來兩國首次進行牛肉雙邊貿易，美國給阿根廷牛肉的配額為每年20000噸，但有趣的是美國牛肉進入阿根廷并沒有被限制。
一、 由于俄羅斯最近批準巴西進口，南美出口可能保持強勁，預計全球需求將增加
1、巴西-俄羅斯
2018年11月1日俄羅斯許可重新開始從巴西的9家豬肉和牛肉企業(yè)進口，之前由于萊克多巴胺，俄羅斯對巴西的豬肉和牛肉實施了進口禁令。
僅在幾年前，俄羅斯占巴西豬肉出口總量的40％，2014年巴西出口了309021噸牛肉，銷售額接近12.92億美元。而今年巴西對中國的出口量估計為33萬噸，而俄羅斯和中國市場規(guī)模非常相似。
關于巴西牛肉重返美國市場的問題，2019年第一季度該進程可能會出現(xiàn)新的進展，但美國國內對此并不太有信心，認為任何發(fā)展都可能需要等到下一次美國大選之后。
應當指出的是，巴西的牛群在2013年至2015年間擴大到2.15億頭，預計牛群擴張在2019年將繼續(xù)下去，保持其成為僅次于印度的牛只存欄量世界第二的地位。這次牛群擴張可能會導致巴西的牛肉出口在2019年、2020年度的萎縮，因為更多的母牛將被保留用于繁殖，更少的母牛被屠宰。
預計到2019年巴西牛只存欄量2.38億頭，印度為3.06億頭，歐盟0.87億頭。
2014-2019年全球主要國家牛存欄量統(tǒng)計（千頭）
| 國家 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019e |
| 印度 | 300,600 | 301,100 | 302,600 | 303,600 | 305,000 | 306,500 |
| 巴西 | 207,959 | 312,035 | 219,180 | 226,045 | 232,350 | 238,150 |
| 歐洲聯(lián)盟 | 87,619 | 88,406 | 89,152, | 89,152 | 88,439 | 87,290 |
| 阿根廷 | 51,545 | 51,545 | 52,565 | 53,515 | 53,715 | 54,215 |
| 澳大利亞 | 29,291 | 29,102 | 27,413 | 24,971 | 25,500 | 25,200 |
| 俄國 | 19,564 | 19,152 | 18,879 | 18,638 | 18,564 | 18,500 |
| 墨西哥 | 17,760 | 17,120 | 16,615 | 16,490 | 16,584 | 16,815 |
| 土耳其 | 14,533 | 14,345 | 14,128 | 14,222 | 14,500 | 14,990 |
| 加拿大 | 12,050 | 11,640 | 11,610 | 11,535 | 11,575 | 11,520 |
| 其他 | 75,956 | 44,598 | 44,152 | 44,311 | 44,353 | 44,383 |
| 美國以外其他國家 | 919,877 | 890,493 | 896,569 | 901,652 | 907,430 | 912,263 |
| 美國 | 88,526 | 89,143 | 91,918 | 93,705 | 94,399 | 95,000 |
| 總計 | 1,008,403 | 979,636 | 988,487 | 995,357 | 1，001,829 | ,1,007,263 |
2、阿根廷-美國
阿根廷牛肉宣布被準入美國，以每年2萬噸的配額體量。自阿根廷上次向美國運送牛肉至今已有20年，上次被禁止是因口蹄疫。
從那時起，阿根廷已經(jīng)對所有牛群進行了口蹄疫疫苗接種，最近美國農(nóng)業(yè)部已經(jīng)對阿根廷的牛肉屠宰檢查系統(tǒng)進行了考察，并發(fā)現(xiàn)它符合美國標準，2018年11月27日之后屠宰的牛將被獲準進入美國。
3、烏拉圭-中國
中國是烏拉圭最大的出口市場，上年進口了約160000噸。阿根廷在許多方面與澳大利亞有著相似的特征，擁有全國牲畜身份識別系統(tǒng)，并且保持著高衛(wèi)生標準，這使得他們多年來一直可以進入美國市場。
4、香港及越南
預計到2019年印度出欄量達到0.69億頭，巴西0.507億頭，歐盟輕微下降0.289億頭。
2014-2019年全球肉牛出欄量（千頭）
2014-2019年全球肉牛出欄量（千頭）
| 國家 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019e |
| 印度 | 66000 | 67000 | 67500 | 68200 | 68700 | 69000 |
| 巴西 | 49,600 | 48,220 | 48,250 | 48,735 | 49,500 | 50,700 |
| 歐洲聯(lián)盟 | 29,280 | 29,900 | 30,100 | 29,180 | 29,000 | 28,900 |
| 阿根廷 | 13,300 | 14,200 | 14,000 | 14,200 | 14,700 | 14,300 |
| 澳大利亞 | 11,063 | 9,394 | 6,600 | 9,050 | 9,000 | 8,800 |
| 墨西哥 | 6,750 | 6,850 | 7,100 | 7,485 | 7,700 | 7,900 |
| 俄國 | 6,670 | 6,620 | 6,600 | 6,705 | 6,700 | 6,760 |
| 新西蘭 | 5,440 | 5,040 | 5,060 | 4,728 | 4,850 | 4,766 |
| 加拿大 | 4,496 | 4,198 | 4,272 | 4,358 | 4,340 | 4,340 |
| 美國以外其他國家 | 258,713 | 254,108 | 253,209 | 257,333 | 259,615 | 260,666 |
| 美國 | 33,522 | 34,087 | 35,093 | 35,808 | 36,500 | 36,675 |
| 總計 | 292,235 | 288,195 | 288,302 | 293,141 | 296,115 | 297,341 |
中國對走私的嚴控，讓大量肉類貨物積壓在越南和香港，無法移動。這些肉類貨物在等待機會進入中國，這讓走私渠道貿易商出現(xiàn)了嚴重的現(xiàn)金流問題。
過去12個月的走私成本已經(jīng)從1200美元/噸上升到2900美元/噸，這使得每柜走私牛肉的總成本為78300美元/噸，這可能超過許多貿易商在產(chǎn)品到達之前所支付的的定金。換句話說，對于某些貿易商來說，放棄之前的定金，讓承運人來處理已經(jīng)虧損的貨物可能會更合適，這是走私貿易商目前面臨的難題。
印度貨物經(jīng)由越南進入中國遇到嚴重障礙，灰色貿易的這種阻礙導致印度境內水牛生產(chǎn)放緩，因為幾乎50 %的印度屠宰水牛經(jīng)由越南進入中國。我們回顧越南和香港近幾個月的進口量，數(shù)量在持續(xù)下滑。
值得注意的是，從下圖中可以看出，2018年9月之前越南和香港到貨量與同期相比并沒有明顯減少，這個趨勢從10月開始發(fā)生改變，10月11月到貨量同期相比明顯減少。
兩月加起來的到貨量比上年同期減少了共約12萬噸，說明了目前邊貿打擊走私的力度仍然很強，大量貨物堆積在越南和香港，壓力已經(jīng)傳導至出口商以及越南和香港接貨的貿易商。
走私貨物的明顯減少，客觀上促進了正關進口的數(shù)量和市場流通比重持續(xù)增加，價格行情得到支撐。
2018年10月份中國牛肉進口構成如下：
2018年10月份中國牛肉進口構成如下：
| 巴西 | 38% |
| 阿根廷 | 25% |
| 澳大利亞 | 14% |
| 烏拉圭 | 13% |
| 新西蘭 | 4% |
| 加拿大 | 1% |
| 其他 | 5% |
二、 澳大利亞的干旱惡化，存欄降到歷史低位
就全國母畜屠宰而言，澳大利亞的干旱狀況仍然很糟糕。
當回顧以前的干旱和屠宰的激烈程度，如果干旱狀況持續(xù)下去，那么5.5% - 6 %的產(chǎn)能下降有非常大的可能性。
2019年年中牲畜頭數(shù)將降至2700萬頭以下。2020年，由于生育率下降和牲畜數(shù)量減少，即使今年晚些時候有充足的降雨，牲畜頭數(shù)也將進一步下降至2650萬頭。
澳大利亞的干旱在2018年10月及11月由于較好的降水量而有所緩解，但不足以改變整體局面。由于8月9月，在牛群最需要雨量的時候出現(xiàn)了歷史上少有的干旱，使得屠宰量達到了歷史的高位，進而導致了目前存欄量的歷史低位。因此未來價格上升預計會超過前兩次的干旱。
結論
2018年和2019年中國將成為全球牛肉貿易最關鍵的影響因素，ASF對豬肉、牛肉、羊肉和雞肉在內的所有蛋白質需求都有潛在影響。
俄羅斯成為另一個重要全球蛋白質買家，它的出現(xiàn)可能會對價格予以支撐，尤其是牛肉。并且巴西將在2019年和2020年將計劃與傳統(tǒng)市場（印度）爭奪同全球最大存欄量的地位，從而囤積基礎母牛。
我們擔憂美國牛肉和豬肉創(chuàng)紀錄的產(chǎn)量可能會導致美國市場的價格下降。但如果貿易戰(zhàn)問題得到解決，或者美國牛肉出口填補了其他國家的“市場缺口”（因為其他主要出口國為了滿足了中國市場的需求而放棄了原有市場的出口，從而形式“市場缺口”），這種擔憂將被降低。
短期來看，香港和越南存在大量灰色貿易的豬肉、牛肉、雞肉和海鮮，這些產(chǎn)品短期內不太可能進入中國，因此很可能被轉移到其他市場，其他市場反過來可能會對價格產(chǎn)生短期的壓力。
分析師們認為從澳大利亞和新西蘭的角度來看，這將對牛肉出口和價格產(chǎn)生較小的影響。因為它們無法被轉移到日本，韓國，美國和中國，而是進入其他不是我們的主要市場的區(qū)域。
抵消2019年美國產(chǎn)量增長的另一個關鍵因素是，澳大利亞出口可能因干旱而下降，而巴西牛肉出口預計會因牛群重建（這將使母畜得以保留）而下降。如前所述，美國產(chǎn)量的增長將被澳大利亞和巴西的預期產(chǎn)量下降所抵消。
鑒于ASF的蔓延以及全球對牛肉、羊肉和雞肉的強勁需求，預計中國和亞洲可能會出現(xiàn)蛋白質短缺，2019 - 2021年全球肉類價格上漲的前是可預期的。
